Ишмухамет Мурзакаев родился в 1781 году в деревне Ново-Балапаново Верхнеуральского уезда Оренбургской губернии (Абзелиловского района РБ). Служил на воинской службе кураистом при начале 9-го башкирского кантона Оренбургской губернии Кагармане Куватове и генерал-губернаторе Оренбургской губернии Василии Алексеевиче Перовском.
Является автором песен "Звенящая долина" , "Беглец Юлтый" , "Бузыкаев" , «Сандыузэк», «Аюка», «Юлтый карак», «Малыбай», «Бузыкаев кантон», «Маханная гора», «Туман».
Учеником Ишмухамета Мурзакаева бы Габит-сэсэн. Был последним из сэсэнов, который в устном виде передал Габит-сэсэну башкирский эпос «Урал-батыр», кубаир в 112 строк «О Баик Айдар-сэсэне».